Che cos'è la diluizione delle scorte?

La diluizione delle azioni si verifica quando la percentuale di proprietà di un azionista in una società diminuisce. La diluizione può avere un effetto significativo sul valore di un investimento.

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• Che cos'è la diluizione delle scorte?
• Esempio di diluizione
• Come si diluiscono le azioni?
• Quali sono gli effetti della diluizione?
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La diluizione delle scorte è un evento nel mondo della finanza che può influenzare notevolmente il valore dei tuoi investimenti. Sotto i giusti parametri, la diluizione a breve termine può essere vantaggiosa per gli investitori, ma se continua abbastanza a lungo, può ridurre notevolmente il valore delle azioni di una società.

Che cos'è la diluizione delle scorte?

La diluizione delle azioni (nota anche come diluizione del capitale) si verifica quando la percentuale di proprietà degli azionisti in una società diminuisce. Quando un'azienda ha bisogno di raccogliere fondi per crescere, ha bisogno di raccogliere nuovi investitori. Un modo per farlo è introdurre azioni aggiuntive per attirare più acquirenti, ma quando una società emette nuove azioni per nuovi investitori, gli azionisti esistenti finiscono con una quota di proprietà ridotta.

È importante notare che l'emissione di nuove azioni non è la stessa di un frazionamento azionario. Un frazionamento azionario è quando una società emette più azioni per esistente azionisti. Ciò aiuta a mantenere i prezzi delle azioni accessibili, senza diluire il valore delle azioni stesse.

Esempio di diluizione

Se il totale delle azioni in circolazione di Business A è di due milioni e possiedi 250.000 di tali azioni, possiedi il 12,5 percento della società. Se il prezzo corrente delle azioni è di $ 10, il valore di mercato della società è di $ 20 milioni, il che rende il tuo investimento del valore di $ 2,5 milioni. Se l'azienda A ha bisogno di nuovo capitale ed emette 500.000 azioni aggiuntive, la tua percentuale di proprietà scende al 10 percento. Ora possiedi meno società, il che significa una fetta più piccola della torta.

La diluizione continua se l'infusione di azioni aggiuntive non finisce per trarre profitto dalla società, che quindi riduce il valore del tuo investimento. Tuttavia, la diluizione delle azioni come mezzo a breve termine per raccogliere fondi a volte può giovare ai guadagni di un'azienda se i soldi dei nuovi investitori rendono l'attività più redditizia. Questo aumento della redditività aumenta il valore della tua proprietà personale, facendo valere di più la tua percentuale più piccola.

Come si diluiscono le azioni?

Molte aziende sperimentano periodi di diluizione delle azioni. In realtà ci sono diversi modi in cui ciò può verificarsi:

• Nuova equità : L'aggiunta di ulteriori azioni può diluire le azioni. Quando un'azienda ha bisogno di raccogliere fondi, che si tratti di aumentare le entrate, coprire i costi di ristrutturazione o investire in una nuova partnership, uno dei modi in cui può farlo è l'emissione di nuove azioni tramite offerte secondarie. Un'offerta pubblica iniziale (IPO) si riferisce a quando una società vende per la prima volta le sue azioni sul mercato azionario. Successivamente, se quella società ha bisogno di aumentare il capitale, introduce un'altra ondata di nuove azioni, un'offerta secondaria, che diventano disponibili al pubblico. Quando viene aggiunto questo nuovo titolo, il numero totale di azioni disponibili aumenta, che poi diminuisce il valore di ogni singola azione.
• Opzioni su azioni : A volte a un dipendente di un'azienda vengono assegnate opzioni su azioni, che consentono loro di acquistare le azioni ordinarie di un'azienda a un prezzo stabilito. Se scelgono di esercitare le loro stock option, aggiungono le loro azioni al pool, con conseguente svalutazione complessiva.
• Titoli convertibili : a un dipendente possono essere offerti anche titoli convertibili, come le azioni privilegiate, che gli consentono di guadagnare un dividendo fisso che viene pagato prima delle azioni ordinarie. Le azioni privilegiate non contribuiscono alla crescita dell'azienda e non guadagneranno mai più del loro tasso fisso, indipendentemente dal successo dell'azienda. Per questo motivo, gli azionisti privilegiati hanno spesso la possibilità di trasferire le proprie azioni privilegiate in azioni ordinarie con un rapporto prestabilito stabilito dalla società. Questa nuova ondata di azioni ordinarie diluisce ulteriormente il mercato.

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Quali sono gli effetti della diluizione?

Mentre un breve periodo di diluizione può aiutare la redditività di un'azienda, la diluizione a lungo termine può avere effetti negativi duraturi:

• Riduzione di valore : I singoli investimenti diminuiscono nel tempo poiché una sovrabbondanza di azioni inonda il mercato.
• Squilibrio del potere di voto : gli azionisti con percentuali di proprietà in calo vedono una riduzione del potere di voto, rendendoli vulnerabili per essere sfruttati da investitori con quote di proprietà maggiori che hanno un maggiore controllo.
• Perdita di fiducia : Se gli investitori sentono che il valore di un'azienda sta calando, potrebbero perdere la fiducia nell'azienda. Perdere la fiducia delle persone che hanno investito i loro soldi nella tua impresa non sarà vantaggioso a lungo termine.

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