Angel Investors: come funziona il processo di investimento Angel Angel

Negli ultimi 50 anni, il numero di angel investor è cresciuto enormemente, specialmente nella Silicon Valley, un'area con molte attività in fase iniziale.

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• Che cos'è un angelo investitore?
• Origini del termine Angel Investor
• Come funzionano gli investimenti degli angeli?
• In che modo gli angel investor sono diversi dai venture capitalist?
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Che cos'è un angelo investitore?

Un angel investor è un individuo che investe in start-up aziendali in fase iniziale o piccole imprese, fornendo capitale e crowdfunding per la sua espansione in cambio di azioni nell'azienda. Gli angel investor sono talvolta indicati come investitori accreditati. Entrambe le etichette connotano un individuo con un patrimonio netto elevato; tuttavia, secondo la Securities and Exchange Commission (SEC), gli investitori accreditati sono definiti da un patrimonio netto di un milione di dollari o più. Le aziende non stabilite con un flusso di cassa insufficiente utilizzano comunemente gli angel investing, che possono fornire le necessarie infusioni di denaro per aiutarle lungo il percorso verso la redditività.

Origini del termine Angel Investor

Il termine angelo, in riferimento a questo specifico tipo di investitore, è stato coniato da William Wetzel, professore dell'Università del New Hampshire e fondatore del Center for Venture Research. Nel 1978, Wetzel ha condotto uno studio sulla raccolta di fondi di capitale di avviamento da parte di imprenditori negli Stati Uniti. All'interno di questo studio, ha usato il termine Angelo quando si fa riferimento agli investitori.

Il termine angelo ha anche radici nella scena teatrale di Broadway, dove era usato per fare riferimento a persone facoltose che fornivano finanziamenti per produzioni che altrimenti sarebbero state cancellate. Oggi, gli angel investor sono una parte vitale dell'esistenza di una startup e il fulcro del finanziamento.

Come funzionano gli investimenti degli angeli?

Gli angel investor non hanno una somma fissa di denaro per contribuire a un'attività di start-up: gli investimenti possono variare da poche migliaia di dollari a pochi milioni di dollari. La ricerca ha dimostrato che il finanziamento degli angeli è direttamente correlato a un tasso di sopravvivenza più elevato per le startup. Ecco uno sguardo più da vicino a come funzionano gli investimenti angelici:

• Gli investitori identificano le opportunità di investimento . Gli angel investor o i gruppi di angel in genere si appoggiano a startup che ruotano attorno a sanità, telecomunicazioni, prodotti e servizi di consumo, elettronica e servizi di pubblica utilità. Prima di iniziare, gli angel investor hanno spesso bisogno di costruire i loro punti di accesso e di ingresso a società entusiasmanti e accrescere la loro reputazione tra i fondatori. Una volta stabilito come un angelo di successo, attraverso più esperienza o entrando a far parte di un gruppo di angeli stabilito, gli affari iniziano ad accadere.
• Processo di screening . Come primo punto di controllo, gli angeli passano attraverso un processo di screening (o scouting) in cui separano le aziende con cui vogliono lavorare da quelle con cui non vogliono. Gli angel investor cercano tassi di rendimento più elevati (circa dal 25 al 60 percento) rispetto a quelli che normalmente riceverebbero dagli investimenti tradizionali.
• Le startup presentano potenziali investitori . La maggior parte degli angeli ha bisogno di conoscere intimamente una squadra e la loro storia prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Una presentazione aziendale è una presentazione in cui gli imprenditori forniscono una breve panoramica della loro attività, delle loro esigenze finanziarie e degli obiettivi finali a un gruppo di investitori per vendere la loro idea. Le piazzole possono variare da un pranzo informale a una presentazione in ufficio con una presentazione.
• Gli investitori rivedono il pitch . Dopo una presentazione, gli angel investor si riuniranno per rivedere i materiali di presentazione e altre informazioni pertinenti. Questo processo implica porre molte domande di follow-up, anticipare eventuali sfide, rivedere il piano aziendale e modellare. A volte i gruppi in rete preparano un rapporto formale di due diligence con una lista di controllo dei problemi che vogliono affrontare.
• Entrambe le parti si connettono per stabilire i termini . Se un affare si sta delineando con successo, l'angelo o il manager del gruppo di angeli si collegherà con gli imprenditori sui futuri termini dell'accordo. In questa fase, discutono punti come la valutazione, il flusso dell'operazione e la struttura dell'operazione. L'obiettivo finale è negoziare una serie di termini reciprocamente accettabili documentati tramite un term sheet, un documento non vincolante che delinei i componenti principali dell'accordo e un rapporto di diligenza.
• Riempire il giro . Mentre i termini vengono elaborati, è essenziale valutare quanto un investitore desidera contribuire e qualsiasi denaro aggiuntivo potrebbe essere necessario all'azienda. Questo passaggio, noto come deal syndication, prevede che l'imprenditore e l'investitore principale uniscano le forze per attirare gli investitori il più rapidamente possibile. Poiché è troppo costoso e richiede tempo rinegoziare l'accordo in ogni fase del processo di investimento, deve esserci allineamento tra gli investitori e il team di gestione.
• Chiusura dell'affare . In preparazione alla chiusura, gli avvocati dovranno redigere documenti legali definitivi prima che il denaro possa essere scambiato. Il consulente legale di solito può mettere insieme i documenti dell'affare in tempi relativamente brevi, che vanno da una a due settimane, a seconda delle dimensioni dell'affare. Una volta che tutti hanno firmato l'accordo nel suo pacchetto di chiusura, gli angel investor possono iniziare a offrire tutoraggio, fare presentazioni, offrire consigli al consiglio di amministrazione e talvolta servizi di consiglio.

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In che modo gli angel investor sono diversi dai venture capitalist?

La principale differenza tra angel investor e venture capitalist risiede nelle loro fonti finanziarie e nel numero di società in cui investono.

• Gli investitori angelici usano i propri soldi . Gli angel investor sono spesso imprenditori o dirigenti in pensione che vogliono rimanere coinvolti in attività fiorenti, favorire la crescita degli imprenditori emergenti o investire in società in fase iniziale. A differenza dei venture capitalist, che gestiscono fondi di investimento costituiti da denaro raccolto da vari individui tramite società di venture capital, gli angel investor investono con i propri soldi.
• I venture capitalist investono in meno aziende . Su base annua, gli investimenti angel negli Stati Uniti sono quasi equivalenti al valore combinato di tutti i fondi di venture capital nazionali. La differenza tra i due è che gli angel investor investono in 60 volte più società rispetto ai fondi di venture capital.

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