I mercati finanziari salgono e scendono nel corso dei cicli economici. Quando i prezzi scendono continuamente per un periodo di tempo, il fenomeno viene descritto come un mercato ribassista.
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- Che cos'è un mercato orso?
- Mercati orso ciclici e secolari: qual è la differenza?
- Che cos'è un rally del mercato orso?
- 4 caratteristiche di un mercato orso
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Che cos'è un mercato orso?
Un mercato ribassista è una flessione prolungata in un mercato finanziario come il mercato azionario. A Wall Street, sede di mercati come il New York Stock Exchange e il NASDAQ, il territorio del mercato ribassista è tradizionalmente caratterizzato da un calo del 20% dei prezzi delle azioni in un periodo di due mesi. Questo non deve essere confuso con una correzione del mercato, che è un calo dei prezzi a breve termine piuttosto che una tendenza al ribasso sostenuta.
L'opposto di un mercato ribassista è un mercato rialzista, che comporta una crescita costante dei valori di mercato. I mercati rialzisti a lungo termine, a volte chiamati mercati rialzisti secolari, possono portare a prezzi delle azioni ai massimi storici. I prezzi elevati delle azioni possono causare un mercato surriscaldato, che può portare a una svendita di azioni, provocando un mercato ribassista.
Mercati orso ciclici e secolari: qual è la differenza?
Esistono due tipi principali di mercati ribassisti: ciclici e secolari. Un mercato orso ciclico è un mercato orso a breve termine che si verifica periodicamente a causa della normale volatilità del mercato e dura per mesi. Un mercato orso secolare copre un periodo pluriennale (in genere da 10 a 20 anni) in cui i prezzi di mercato sottoperformano i loro guadagni medi.
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Che cos'è un rally del mercato orso?
Durante un mercato orso secolare, può verificarsi un rally del mercato orso che fa sembrare che i prezzi stiano rimbalzando quando, in realtà, stanno servendo come correzione a un mercato ancora in declino. Un famigerato rally del mercato ribassista si è verificato poco dopo il crollo del mercato azionario del 1929. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha registrato un breve rally, inducendo gli investitori a credere che fosse iniziato un nuovo mercato rialzista. In effetti, il rally è stato solo una correzione e le azioni sono sprofondate di nuovo verso un nuovo fondo di mercato; questo ha contribuito a scatenare la Grande Depressione.
4 caratteristiche di un mercato orso
Alcune caratteristiche ricorrenti definiscono i mercati ribassisti.
- Diminuita la fiducia degli investitori : I mercati finanziari tendono a produrre risultati che si autoavverano. Quando gli investitori non hanno fiducia in un mercato, ritirano i loro fondi, causando un'ulteriore depressione del mercato.
- Tassi di interesse fluttuanti : I tassi di interesse fissati dalle banche centrali possono stimolare un'economia e regolare l'inflazione. Quando i tassi di interesse salgono troppo rapidamente, i mercati obbligazionari prosperano, ma i mercati azionari possono entrare in territorio ribassista.
- Un aumento delle vendite allo scoperto : Nei mercati ribassisti, gli investitori professionali possono ricorrere a vendite allo scoperto, put e fondi negoziati in borsa (ETF). Tutte queste manovre finanziarie comportano una scommessa che il mercato azionario continuerà a scendere. La vendita allo scoperto è rischiosa per i singoli investitori e può ulteriormente arginare i mercati in declino.
- Un calo delle IPO : Un'offerta pubblica iniziale (IPO) si verifica quando una società privata decide di essere quotata in borsa. In un mercato ribassista, la quotazione in borsa può portare a una diminuzione del valore dell'azienda. Le aziende possono scegliere di rimanere private fino a quando un mercato ribassista non ritorna in un mercato rialzista.
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